网贷，自诞生起就备受瞩目。2016年2月，网贷行业又迎来了一次爆发，行业整体成交量1130.09亿元，是去年同期的3.37倍。

P2P因高收益受到广大投资者的关注，而其巨大的流量，让各大金融机构、上市公司纷至沓来。同时，网贷平台要想健康有序的发展，又需要金融机构“支持”。

据《证券日报》记者不完全统计，目前已有80家P2P网贷平台与20余家银行签订了资金存管协议；此外，还有至少92家平台和21家保险公司展开了相关合作。值得注意的是，与金融机构有合作的平台，在成交量方面通常十分可观，而收益率也相对稳定。

网贷累计成交达1.6万亿元

日前，网贷之家联合盈灿咨询发布的《P2P网贷行业2016年2月月报》显示，2016年2月份，P2P网贷行业整体成交量为1130.09亿元，是2015年2月成交量的3.37倍。截至2016年2月底，网贷行业历史累计成交量达到了16086.24亿元。

《证券日报》记者根据网贷之家近30天P2P平台排名数据统计发现，成交量前20名的平台分别是：红岭创投、PPmoney、陆金所、翼龙贷、鑫合汇、微贷网、你我贷、紫马财行、链家理财、易贷网、团贷网、点融网、聚宝匯、爱钱进、人人聚财、开鑫贷、金信网、爱投资、小赢理财、向上金服，其成交额在8亿元到85.6亿元之间。

上述平台大多与保险公司有着千丝万缕的关系。除4家平台未披露和险企有明确往来外，其余16家均在以不同形式和保险公司有着合作。而据《证券日报》记者不完全统计，如今已有至少92家P2P平台和21家保险公司展开了相关合作。总结起来，保险公司和P2P网贷平台合作可以分为四类：增信合作、产品合作、业务合作、渠道合作。

增信合作，主要是指履约保证保险业务，这类业务是指保险公司向履行保证保险的受益人（出借人）承诺，如果被保险人（借款人）不按照合同约定或法律规定履行义务的，则由保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。这意味着，在网络借贷平台上，如果借款人无法按规定还款，则由保险公司向投资人赔偿损失，为平台起到一定增信作用。

产品合作目前主要包括保险公司对P2P交易资金、账户安全、信用标的借款人人身安全等进行承保，主要合作险种为账户安全保险、借款人人身意外伤害保险、借款抵押物保险及信用保险等。此外，还有为平台高管提供避责服务的董监及高级管理人员职业责任保险。而一般来说，借款人的人身意外伤害保险和借款抵押物保险通常会打包合作。

业务合作，更像是保险公司承保业务与P2P网贷平台的业务共赢之举。一个案例是，网贷平台的借款人，持有约定保险公司的保单，在网贷平台提出保单质押借款申请，网贷平台发挥信息中介作用，将借款信息公布在网站供投资人选择；投资者可以将自己的闲置资金，出借给借款人。实际上保险公司相当于为网贷平台借款人提供了信用背书。

而渠道合作，就是将P2P网贷平台作为保险公司产品的网络销售渠道，如此前某平台销售多家保险公司的万能险。不过，由于去年12月28日监管层出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办（征求意见稿）》中明确要求，禁止平台发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品。近日，《证券日报》调查发现，多家曾销售保险产品的平台，已将相应频道撤下，而此前在明显位置显示的基金产品链接，也仅保留了顶部菜单栏的跳转链接。不过，记者同时注意到，如果此网贷平台涉及金融机构或集团背景，网页上仍会保留相关保险公司或保险销售频道的信息。

面对记者的采访，上述涉及的多家险企普遍表示“要低调”，并没有披露更多信息。某财险公司业务部工作人员李明（化名）告诉《证券日报》记者，和P2P平台谈项目都“很费神”，平台的筛选评估需要大量的时间。不过他也坦承，每一笔项目的收益都十分可观。

险企有能力给P2P“兜底”？

《证券日报》记者在网贷之家查看产品收益情况时发现，目前仍有不少平台的项目年化收益率在20%-30%以上，而与保险公司有合作的P2P平台中，项目年化收益率最高的为23%，而平均年化收益率基本上都在8%-13%之间。而在成交量方面，跟险企有合作的平台，均排在前列。

不过，近年来，P2P网贷产品的年化收益率正在不断下降，从2013年的26%水平下降至目前的8%-12%水平，预计未来收益率将持续下降。其实，这对于P2P投资人来说是一个好消息，因为这意味着P2P产品的风险溢价不断下降，且行业正在监管下逐步向着公开化、透明化和规范化的方向发展。

对于这个趋势，网贷平台也纷纷做出提示，比如某平台就标明“根据国家规定，平台所有项目都有实际企业借款需求，无自融项目。平台自身不提供担保而是引入专业担保机构保障投资者资金安全。利率在法律规定范围之内依据具体项目综合情况而定，不盲目追求高利率。”

值得注意的是，许多网贷平台虽然公布与保险公司合作，但涉及到P2P网贷核心风险的履约保证保险并不多，据《证券日报》记者不完全统计，只有5家公开披露了履约保证保险的信息。履约保证保险是也是保监会在近期着重监管的部分。

2015年对网络借贷行业来说无疑是喜忧参半的一年，行业成交额突破一万亿元、海外上市的喜讯频传的同时，但也有不少问题令行业警醒。

在这样的背景下，2016年1月29日，保监会发布《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》（后简称《通知》），对开展互联网平台保证保险业务提出规范化要求，对互联网平台选择、信息披露、内控管理等提出明确要求。

保监会的《通知》无疑是给保险公司敲响一记警钟。虽然保险公司相较于目前行业内普遍采用的担保公司，具有更强的风险控制能力和风险兑付能力。但是保险公司是否有能力偿付？是否有足够的能力去给P2P平台“兜底”？

因此，《通知》要求，不仅保险公司需要对合作的网贷平台进行审核，网贷平台对于险企也需要进行“资质评定”。比如，某P2P平台在“多重担保”界面就标明，“借款产品及其他债权类产品的保证保险增信措施由偿付能力在150%以上的财险公司提供。”

责任编辑： 张振煦